在当今的金融投资市场中，场外配资以其高杠杆、高风险的特性，吸引了众多投资者的目光，这种看似诱人的投资方式背后，却隐藏着诸多法律风险与安全隐患，益阳市赫山区人民法院审理的一起场外配资合同纠纷案件，再次将这一话题推上了风口浪尖。

一、场外配资的定义与模式

场外配资，通常是指未经金融监督管理部门批准，法人、非法人组织或自然人之间约定，由用资人向配资方交纳一定现金或一定市值证券作为保证金，配资方按杠杆比例，将自有资金、信托资金、P2P或私募融资资金出借给用资人专用于股票交易，并收取固定或浮动比例的收益或管理费的行为，场外配资的模式主要包括以下几种：

1、系统分仓模式：配资公司通过计算机软件系统的二级分仓功能，将其自有资金或以较低成本融入的资金出借给用资人，赚取利息收入。

2、网页操作模式：客户使用指定的链接下载APP平台进行注册、绑定银行卡、充值等操作，然后通过该平台进行股票交易。

3、借助新证券账户模式：配资公司为每个客户设立虚拟账户，并按照客户证券账户资产价值的一定比例提供资金供客户交易。

4、信托产品模式：配资公司发行信托产品，募集资金后出借给用资人进行股票交易。

5、资管合同模式：资产管理人与资产委托人签订《委托代表人合同》，约定资管计划中委托财产的投资运作由资产委托人向资产管理人发出投资建议，资产管理人经合规性审查后按照投资建议进行交易操作。

二、场外配资的法律风险

尽管场外配资在某些情况下能够为投资者提供额外的资金支持，但其法律风险不容忽视，根据《中华人民共和国证券法》及相关司法解释，除依法取得融资融券资格的证券公司与客户开展的融资融券业务外，其他任何单位或者个人与用资人的场外配资合同均属无效，这意味着一旦发生纠纷，投资者很难通过法律途径维护自己的权益，场外配资还可能涉及非法经营、诈骗等刑事犯罪行为，给投资者带来更大的损失。

三、益阳场外配资案例分析

以益阳市赫山区人民法院审理的龙某与文某之间的场外配资合同纠纷为例，双方通过微信聊天等方式约定由文某为龙某提供配资服务，具体操作为：龙某向文某支付保证金，文某再向龙某提供保证金10倍杠杆的配资额及APP操作账号供龙某进行股票交易，由于股票亏损严重，龙某要求文某返还剩余资金却遭到拒绝，最终法院认定双方之间的场外配资行为无效，驳回了龙某的诉讼请求，这一案例充分说明了场外配资的风险性和法律后果。

四、法官提醒与建议

法官提醒广大投资者要增强法律意识，通过合法途径实现投资收益，场外配资不受法律保护且账户安全性无法得到保障，投资者应避免参与此类活动以免遭受不必要的损失，同时建议监管部门加强对场外配资市场的监管力度打击非法配资行为维护金融市场秩序和稳定，对于已经遭受损失的投资者而言应及时寻求法律援助并通过合法途径维权以减少损失挽回权益。